Chiến lược Hedging hay giao dịch phòng ngừa rủi ro là một phương pháp liên quan đến việc mở các vị thế mới trên thị trường để giảm rủi ro trước các biến động tiền tệ. Chiến lược Hedging phòng ngừa rủi ro Forex thực sự có khả năng giảm rủi ro và thậm chí giảm các khoản lỗ tiềm ẩn, tuy nhiên, giống như bất kỳ kỹ thuật giao dịch nào khác, nó không thể đảm bảo tỷ lệ thành công 100%.
Xem thêm:
Top 10 sàn Forex uy tín năm 2023
Top 5 sàn Forex có phí Spread thấp
Top 3 sàn Forex có đòn bẩy cao nhất
Mục Lục
Hedging là gì?
Có 3 chiến lược Hedging phòng ngừa rủi ro phổ biến trong Forex. Phương pháp đầu tiên liên quan đến việc mở các vị thế trên 3 cặp tiền tệ, thực hiện một vị thế mua và một vị thế bán cho mỗi loại tiền tệ. Ví dụ: một nhà giao dịch có thể mở một vị thế mua GBP/USD, USD/JPY và bán GBP/JPY. Đây được gọi là chiến lược Hedging phòng ngừa rủi ro trực tiếp hoặc hoàn hảo.
Một chiến lược Hedging bảo hiểm rủi ro ngoại hối đơn giản khác yêu cầu sử dụng các cặp tiền tệ có tương quan tích cực hoặc tiêu cực cao. Một ví dụ về điều này sẽ là việc mở đồng thời các vị thế mua EUR/USD và bán Gold. Vì hai cặp đó có mối tương quan cao, nên tổn thất trong một vị thế có thể được bù đắp bằng lợi nhuận thu được từ vị thế còn lại.
Ngoài ra còn có một chiến lược Hedging thứ ba, thay vì mở một số vị thế, nhà giao dịch ngoại hối có thể sử dụng hợp đồng quyền chọn. Điều này cho phép một cá nhân có quyền mua hoặc bán một cặp tiền tệ ở một mức giá cố định vào một ngày cụ thể trong tương lai.
Ví dụ: Nhà giao dịch có thể quyết định mở một vị thế mua AUD/JPY ở mức 70. Đồng thời, cũng có thể mua một quyền chọn bán ở mức 69. Điều này giống như bảo hiểm vì nếu đồng đô la Úc bắt đầu giảm so với đồng Yên Nhật, nhà giao dịch có thể thực hiện một quyền chọn, đóng giao dịch ở mức 69 và do đó hạn chế thua lỗ của mình.
Đặc điểm của chiến lược Hedging phòng ngừa rủi ro trong Forex
Chúng ta hãy đi qua từng phương pháp để hiểu chiến lược Hedging trong Forex là gì.
Chiến lược Hedging bảo hiểm rủi ro ngoại hối trực tiếp
Rõ ràng, một chiến lược Hedging phòng ngừa rủi ro trực tiếp trong Forex là mở cả vị thế mua và bán trong cùng một cặp tiền tệ. Tuy nhiên, cách tiếp cận này có hai khó khăn. Thứ nhất, sau cuộc đại suy thoái, năm 2009, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ đã ban hành một quy định mới và cấm hoạt động này. Ví dụ: theo các quy tắc mới đó, nếu một nhà giao dịch đã mở một vị thế mua EUR/USD và sau đó cố gắng mở một vị thế bán với cùng một cặp, thì nhà môi giới có nghĩa vụ phải đóng giao dịch đầu tiên.
Một vấn đề khác với chiến lược Hedging này là nó có thể phát sinh một khoản lỗ nhỏ. Về lý thuyết, hai vị thế đó sẽ triệt tiêu lẫn nhau, tuy nhiên, cũng có những chi phí chênh lệch cần tính đến. Do đó, với cách tiếp cận này, nhà giao dịch không những không kiếm được tiền mà còn bị đảm bảo thua lỗ.
May mắn thay, có một chiến lược Hedging phòng ngừa rủi ro để giao dịch Forex, chiến lược này hoàn toàn hợp pháp và đồng thời vẫn đem lại hiệu quả. Ý tưởng cơ bản đằng sau điều này khá đơn giản: Chúng ta lấy 3 loại tiền tệ và loại trừ phần còn lại của thị trường. Ví dụ: bạn có thể giao dịch độc quyền với USD, GBP và JPY, nếu kết hợp: GBP/USD, USD/JPY và GBP/JPY.
Vì vậy, với mục đích phòng ngừa rủi ro, các nhà giao dịch có thể mở đồng thời các vị thế mua GBP/USD, USD/JPY và bán GBP/JPY. Như chúng ta có thể thấy, trong trường hợp này, một nhà giao dịch sẽ thực hiện một giao dịch mua và một giao dịch bán cho mỗi loại trong số 3 loại tiền tệ đó. Chiến lược phòng hộ 3 cặp ngoại hối có thể phức tạp đối với nhiều nhà giao dịch. Đặc biệt đối với những người giao dịch mới làm quen và tốt nhất nên sử dụng chiến lược Hedging phòng ngừa rủi ro trong giao dịch tài khoản demo Forex trước khi giao dịch trực tiếp. Với cách tiếp cận này, nhà giao dịch đang sử dụng một phương pháp hoàn toàn hợp pháp và đồng thời bảo vệ các giao dịch của mình khỏi những tổn thất tiềm ẩn.
Chiến lược Hedging phòng ngừa rủi ro tương quan ngoại hối
Một trong những chiến lược Hedging phòng ngừa rủi ro phổ biến để giao dịch ngoại hối liên quan đến việc sử dụng các cặp tiền tệ có tương quan tích cực hoặc tiêu cực cao. GBP/USD và GBP/JPY là một ví dụ về điều này. Trên thực tế, trong một số trường hợp, mức độ tương quan tích cực giữa các cặp đó là trên 90%. Về cơ bản, điều này có nghĩa là hai cặp đó di chuyển theo cùng một hướng trong ít nhất 90% thời gian.
Để có cái nhìn rõ nét hơn về hiện tượng này, chúng ta cùng xem qua hai hình ảnh dưới đây. Đầu tiên là biểu đồ GBP/JPY hàng ngày:
Biểu đồ thứ hai là GBP/USD hàng ngày:
Như chúng ta có thể thấy ở phần trên, GBP/USD và GBP/JPY không tương quan hoàn hảo 100%, tuy nhiên, hầu hết thời gian, chúng di chuyển theo cùng một hướng. Vào cuối năm 2018, trong cả hai trường hợp, Bảng Anh đều giảm ở một mức độ nhất định. Tiếp theo là sự hồi sinh của đồng tiền Anh từ tháng 1 năm 2019 cho đến cuối tháng 4, trong cùng năm. Sau diễn biến này, Bảng Anh giảm mạnh so với Yên Nhật và đô la Mỹ, chạm đáy vào tháng 8 năm 2019. Trong 6 tháng tiếp theo, cả GBP/USD và GBP/JPY đều phục hồi đáng kể và trở lại mức cao nhất vào mùa xuân, cho đến khi giảm trở lại trong tháng 3 năm 2020.
Như chúng ta có thể thấy từ hai biểu đồ đó, GBP/USD và GBP/JPY thường có mức độ tương quan khá cao. Do đó, ví dụ, đối với mục đích phòng ngừa rủi ro, các nhà giao dịch có thể mở các vị thế mua GBP/USD và bán GBP/JPY. Do các cặp đó thường di chuyển theo cùng một hướng, khoản lỗ trong một giao dịch có thể sẽ được bù đắp bằng lợi nhuận trong giao dịch kia.
Chiến lược Hedging phòng ngừa rủi ro này không chỉ áp dụng cho các cặp tương quan tích cực mà còn cả tiêu cực. Một ví dụ là AUD/USD và USD/CAD. Trong trường hợp này, nhà giao dịch có thể mở các vị thế mua AUD/USD và USD/CAD. Bởi vì hai cặp đó hầu hết di chuyển theo hướng ngược nhau, ở đây, tổn thất trong một giao dịch này sẽ được bù đắp bằng lợi nhuận kiếm được trong giao dịch kia. Do đó, nó vẫn có thể hoàn thành vai trò là một chiến lược phòng ngừa rủi ro khả thi.
Chiến lược Hedging phòng ngừa rủi ro bằng hợp đồng quyền chọn
Hợp đồng quyền chọn là một phương pháp nữa để phòng ngừa rủi ro giao dịch. Hơn nữa, nó ít phức tạp hơn so với việc quản lý đồng thời các vị thế mua và bán trên nhiều cặp tiền tệ trong cùng một lúc. Quyền chọn là loại hợp đồng cung cấp cho các nhà giao dịch quyền, không phải nghĩa vụ, mua hoặc bán tiền tệ với tỷ giá định trước vào hoặc trước một ngày cụ thể trong tương lai.
Hãy xem một ví dụ, giả sử một nhà giao dịch đã tiến hành phân tích kỹ lưỡng cặp AUD/NZD nên mở một vị thế mua AUD/NZD ở mức 1,05. Cho đến nay mọi thứ khá đơn giản nếu đồng đô la Úc tăng giá so với đồng đô la New Zealand, chẳng hạn như ở mức 1,07 thì bạn có lợi nhuận. Tuy nhiên, để đề phòng những tổn thất có thể xảy ra, nhà giao dịch có thể mua quyền chọn bán ở mức 1,04. Nếu giao dịch đi ngược lại quyền chọn, phí bảo hiểm đã trả để mua quyền chọn sẽ bị mất, tuy nhiên, rủi ro giảm giá được hạn chế.
Làm thế nào để chọn chiến lược Hedging bảo hiểm rủi ro Forex tốt nhất?
Hedging là một chiến lược bảo hiểm. Như bất kỳ bảo hiểm nào, nó tốn tiền. Đối với các nhà giao dịch quyền chọn, phí bảo hiểm phải trả là chi phí đó. Các nhà giao dịch bảo vệ các vị thế mua của họ trước những biến động giá trong thời gian ngắn có thể do tin tức kinh tế và chính trị gây ra. Thông thường, các vị trí phòng ngừa rủi ro là ngắn hạn và phụ thuộc vào tình huống nhất định. Chiến lược bảo hiểm rủi ro tốt nhất mà các nhà giao dịch ngoại hối có thể nhận được là chiến lược phù hợp nhất với nhu cầu của họ.
Chiến lược Hedging phòng ngừa rủi ro trực tiếp và phòng ngừa rủi ro bằng cách sử dụng các cặp tiền tệ tương quan có thể rất phức tạp đối với các nhà giao dịch mới làm quen. Khi phòng ngừa rủi ro, cần phải quản lý nhiều giao dịch hơn và có nhiều khoản phí phải trả hơn. Đối với các nhà giao dịch nhỏ lẻ, tốt nhất là tránh bảo hiểm rủi ro do tính phức tạp của nó.
Vào năm 2009, Ủy ban Chứng khoán và Hàng hóa Hoa Kỳ (CFTC) đã cấm hành vi mở các vị thế mua và bán trên cùng một cặp tiền tệ. Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn có thể sử dụng chiến lược Hedging phòng ngừa rủi ro trực tiếp một cách hợp pháp, bằng cách mở 3 vị thế liên quan đến 3 loại tiền tệ, mỗi loại tiền tệ liên quan đến một giao dịch mua và một giao dịch bán.
Chiến lược Hedging phòng ngừa rủi ro tương quan ngoại hối là một phương pháp phổ biến khác, bao gồm việc mở vị thế mua và bán ở hai cặp tiền tệ có tương quan thuận. Ngoài ra, các nhà giao dịch có thể mở 2 giao dịch mua hoặc bán, sử dụng hai cặp tương quan nghịch.
Một số nhà giao dịch ngoại hối thích sử dụng quyền chọn cho các chiến lược phòng ngừa rủi ro tiền tệ. Nó thường được coi là một cách tiết kiệm để hạn chế rủi ro tổn thất. Thay vì mở nhiều giao dịch, phương pháp này liên quan đến việc mua quyền chọn bán hoặc quyền chọn mua đối với một cặp tiền tệ nhất định và thực hiện quyền chọn này nếu thị trường đi ngược lại vị thế đã mở.
Câu hỏi thường gặp
Một số câu hỏi mà nhà giao dịch thường thắc mắc về chiến lược Hedging.
Cặp tiền tệ nào có mối tương quan tích cực hoặc tiêu cực cao nhất với USD/JPY?
Mức độ tương quan giữa các cặp tiền tệ không cố định, vì dữ liệu thị trường sẽ thay đổi hàng ngày. Tuy nhiên, sử dụng dữ liệu lịch sử, chúng ta có thể đưa ra một số quan sát.
Khi nói đến USD/JPY, một số cặp có tương quan tích cực cao nhất là GBP/JPY, EUR/JPY, NZD/JPY và GBP/CHF. Ba trường hợp đầu tiên khá dễ hiểu vì tất cả chúng đều liên quan đến Yên Nhật, tuy nhiên, có thể ngạc nhiên khi thấy tỷ giá Bảng Anh/Franc Thụy Sĩ có mối liên hệ chặt chẽ với các chuyển động của USD/JPY.
Một lời giải thích khả dĩ cho điều này có thể là cả Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ và Ngân hàng Nhật Bản đều áp dụng chính sách lãi suất âm. Trên thực tế, CHF có lợi suất âm -0,75% và JPY -0,1%. Do đó, cả hai đều là những loại tiền tài trợ khá hấp dẫn và được hưởng lợi từ các giao dịch tránh rủi ro.
Một lý do khác cho điều này có thể là do cả Franc Thụy Sĩ và Yên Nhật đều có mức lạm phát trung bình rất thấp so với các loại tiền tệ chính khác. Điều này làm cho chúng có nhiều khả năng được đánh giá cao hơn trong dài hạn, theo lý thuyết ngang giá sức mua.
Thật thú vị, một số chứng khoán có tương quan tiêu cực nhất với USD/JPY là giá Vàng. Điều này có ý nghĩa vì trong hầu hết các trường hợp, đồng đô la mạnh thường gây áp lực lên giá hàng hóa. Một ví dụ khác về điều này là Bạc, mặc dù mức độ tương quan nghịch thực tế thấp hơn một chút so với trường hợp của Vàng. Mọi người sử dụng vàng cho chiến lược Hedging phòng ngừa rủi ro khi lạm phát cao.
Tại sao một số nhà giao dịch sử dụng chiến lược Hedging bảo hiểm rủi ro Forex vẫn bị thua lỗ?
Bảo hiểm rủi ro là một quá trình phức tạp và đòi hỏi sự quan sát đến từng chi tiết, kiểm soát cảm xúc và quản lý giao dịch.
Một sai lầm phổ biến khác mà nhiều nhà giao dịch mắc phải là bỏ qua mức độ chênh lệch. Trong trường hợp mở một hoặc hai giao dịch không thường xuyên, điều này có thể không tạo ra nhiều khác biệt. Tuy nhiên, nếu một người tham gia thị trường sử dụng các chiến lược bảo hiểm rủi ro ngoại hối hàng ngày, thì những loại chi phí đó có thể nhanh chóng tăng lên. Do đó, điều cần thiết là tìm một sàn giao dịch có mức chênh lệch hợp lý.
Ngoài ra, một số nhà giao dịch sử dụng chiến lược Hedging bảo hiểm rủi ro sai cách. Giả sử một nhà giao dịch mở một vị thế giao dịch và phòng ngừa rủi ro. Nếu một nhà giao dịch thiếu kinh nghiệm sử dụng phòng ngừa rủi ro, họ có thể đóng một vị thế phòng ngừa rủi ro ở mức âm và chứng kiến giá đảo ngược, buộc phải đóng vị thế ban đầu ở mức âm. Nếu phòng ngừa rủi ro được quản lý kém, nó có thể là thảm họa đối với các nhà giao dịch.
Cặp tiền tệ nào có mối tương quan mạnh nhất với giá Vàng và Dầu?
Là một trong những quốc gia sản xuất dầu lớn nhất thế giới, nền kinh tế của Canada bị ảnh hưởng đáng kể bởi giá dầu. Ảnh hưởng này cũng mở rộng đến đồng đô la Canada.
Để minh họa điều này, chúng ta hãy xem biểu đồ hàng ngày USD/CAD này:
Từ tháng 1 năm 2019 đến tháng 1 năm 2020, giá dầu thô hầu như dao động trong khoảng từ 50 đến 62 đô la. Đồng đô la Canada gần như ổn định, người ta thậm chí có thể lập luận rằng USD/CAD đang trong xu hướng giảm chậm, vì trong khoảng thời gian này, cặp tiền đã giảm từ 1,33 xuống chỉ còn trên 1,29 vào cuối giai đoạn này.
Tình hình đã thay đổi đáng kể, khi giá Dầu bắt đầu sụt giảm, gần đây thậm chí còn chuyển sang vùng âm và cuối cùng ổn định trong phạm vi $12 đến $16. Như chúng ta có thể thấy từ biểu đồ trên, đồng đô la Canada đã giảm đáng kể. Trên thực tế, có thời điểm USD/CAD đã đạt tới 1,45, mức chưa từng thấy trong ít nhất 4 năm.
Khung thời gian có quan trọng trong chiến lược Hedging phòng hộ Forex nào không?
Về mặt lý thuyết, các chiến lược Hedging bảo hiểm rủi ro Forex có thể được sử dụng với bất kỳ khung thời gian nào. Tuy nhiên, đối với những nhà giao dịch thường xuyên sử dụng các phương pháp lướt sóng, điều này có thể là một thách thức. Với phong cách giao dịch mỗi giây này, việc mở 3 vị thế cho mục đích giao dịch bảo hiểm rủi ro có thể không phải là cách tốt nhất.
Các chiến lược Hedging bảo hiểm rủi ro ngoại hối sẽ hoạt động tốt với các nhà giao dịch trong ngày. Tuy nhiên, khi nói đến giao dịch dài hạn, hai chiến lược Hedging đầu tiên được mô tả ở trên có thể không mang lại nhiều lợi ích. Lý do đằng sau điều này là các nhà giao dịch có thể bị tính phí khi giữ một số vị thế mở, vì vậy những chi phí này có thể cộng lại và dẫn đến thua lỗ nghiêm trọng.
Bất chấp vấn đề này, các nhà giao dịch dài hạn có thể khắc phục bằng cách sử dụng chiến lược Hedging thứ ba và tận dụng các quyền chọn cho mục đích phòng ngừa rủi ro. Họ vẫn sẽ phải trả phí bảo hiểm để mua những thứ đó, tuy nhiên, đó là một giải pháp thay thế tiết kiệm hơn nhiều so với việc trả phí hàng ngày.
Chiến lược Hedging hay phòng ngừa rủi ro không phải là một chiến lược giao dịch. Đây là một chiến lược bảo hiểm. Giống như bất kỳ loại bảo hiểm nào, nó giúp hạn chế tổn thất nếu mọi thứ đi ngược lại dự đoán của chúng ta. Và việc này cũng sẽ tốn một ít chi phí. Khi các giao dịch được đặt đồng thời theo hướng ngược lại, chúng sẽ cân bằng lẫn nhau và các nhà giao dịch bị tính phí giao dịch. Bảo hiểm rủi ro có thể có lợi cho việc bảo vệ khỏi những biến động giá trong thời gian ngắn do các tin tức gây ra, tuy nhiên, chiến lược Hedging rất phức tạp nên các nhà giao dịch cần lưu ý khi sử dụng các chiến lược này.
